委托炒股 小心踩雷

委托他人炒股，是否有风险？约定的保底条款是否有效？为此，广东达伦（河源）律师事务所律师李彦红进行了相关普法。

记者：委托炒股属于什么法律关系？

李彦红：委托炒股实际上属于委托合同关系或委托理财合同关系，其中与非证券公司、非证券公司的从业人员等产生的纠纷属于民间委托理财合同纠纷，是指客户将资产交给资产管理公司、咨询公司等非金融机构或者自然人，由非金融机构或者自然人作为受托人的委托理财形式。

记者：委托炒股有什么特征？

李彦红：主要有以下三个特征：1.由委托人开设证券账号，注入投资本金，并将账号和密码交给受托人；2.由受托人操作证券账号；3.委托人与受托人约定保底条款，比如受托人保证90%或者100%的原始资金安全，收益或亏损按照1比9的比例甚至是10比0的比例进行分配。然而，委托人和受托人最终往往因为损失承担比例而产生争议，由此引起诉讼。

记者：委托炒股的合同效力如何？如何认定保底条款？

李彦红：在合同效力方面，需要注意两点：1.如果受托人是证券公司、证券公司的从业人员，那么依据《中华人民共和国证券法》第一百三十四条、第一百三十六条规定：“证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格”“证券公司的从业人员不得私下接受客户委托买卖证券”，可知此时委托人与受托人签订的代炒股理财合同等属于无效合同。2.如受托方并非证券公司、证券公司的从业人员等特殊主体，可能认定为民间委托理财合同系委托人、受托方的真实意思表示，不违反法律法规的强制性规定，双方均应依据约定享有权利、履行义务。

在保底条款责任认定方面，可能会认定为该条款违背了委托人自担风险的基本原则，也违背了资本市场中风险和收益共存的客观规律，保底条款本质系投资理财风险的再分配，违背了资本市场规则，助长非理性投资及投机行为，加大了市场泡沫，容易引起金融风险，故该保底条款无效。（梁昕）